存款利率第七次下调：1年定期0.95%，活期降至0.05%

2025-05-20 19:41:00

近年来存款利率下行较快与特殊宏观经济、政策与存款市场环境有关，行业人士建议储户适度调降对存款等产品的收益预期

文｜《财经》记者陈洪杰

编辑｜张颖馨

2025年5月20日，新一轮存款利率开始下调，距离上一次调整（2024年10月18日开始），已经超过六个月。这也是自2022年9月以来国有大行第七次主动下调存款利率。

当日，工商银行、农业银行、中国银行、建设银行等官网更新的人民币存款挂牌利率表显示，3个月、6个月、1年、2年整存整取挂牌利率均下调15个基点，分别为0.65%、0.85%、0.95%、1.05%；3年、5年均下调25基点，分别为1.25%和1.30%。同时，活期存款从0.10%降为0.05%。

如果以10万元定存1年计算，此次调整后，到期利息由1100元降至950元，利息减少150元。如果以10万元定存5年计算，到期利息由7750元降至6500元，利息减少1250元。

市场对此次存款利率下调已有预期。2025年5月7日，中国人民银行行长潘功胜在国新办新闻发布会上称，公开市场7天期逆回购操作利率由1.5%下调到1.4%。经过市场化的利率传导，预计将带动贷款市场报价利率（LPR）随之下行0.1个百分点。同时，也将通过利率自律机制引导商业银行相应下调存款利率。

据中国人民银行官网消息，2025年5月20日贷款市场报价利率(LPR)为：1年期LPR为3.0%，5年期以上LPR为3.5%。上月1年期LPR为3.1%，5年期以上LPR为3.6%。

“综合当前各类存款占比——截至2025年4月末，活期存款占比34.5%。”东方金诚首席宏观分析师王青称，判断此次六大行下调存款利率并带动其他商业银行跟进调整后，整体存款利率下调0.11个-0.13个百分点，基本能够覆盖本次LPR报价下调带动各类贷款利率下行对银行资产端收益的影响，稳定银行净息差。

目前，城商行、农商行等中小银行存款利率大多处于第六轮下调中，2%利率的定期存款或大额存单成为稀缺品。

国家金融监督管理总局数据显示，2025年一季度，中国商业银行净息差进一步收窄至1.43%，较2024年四季度末下降了九个基点。

第七次存款利率下调，最高25个基点

5月19日下午，有市场消息称，即将降低存款利率。受此影响，10年国债下行超过2个基点，30年国债下行3个基点。5月19日晚间，有人士晒出国有大行的工作群聊天记录，存款利率将下降25个基点。

紧接着的5月20日上午，多家国有大行以及招商银行开始全线下调存款利率。四大行及招行官网显示，活期利率下调5个基点至0.05%；定期整存整取3个月期、6个月、1年期、2年期均下调15个基点，分别为0.65%、0.85%、0.95%、1.05%；3年期和5年期均下调25个基点，分别至1.25%和1.3%。

调降之前，多家国有大行的利率大多为：3个月期、6个月、1年期、2年期、3年期、5年期定期存款挂牌利率分别对应0.80%、1.00%、1.10%、1.20%、1.50%、1.55%。

邮储银行则略有不同，部分利率稍高。该行也在5月20日对多个期限的人民币存款利率进行了下调，其中活期存款利率下调至0.05%；定期3个月、6个月、1年期、3年期和5年期均有下调，分别为0.65%、0.86%、0.98%、1.25%和1.30%。

“相较于资产端利率的下降，商业银行负债端相对刚性，此举可以降低成本，增强银行负债的稳定性。”有行业分析人士称。

中国人民银行数据显示，2025年3月新发放企业贷款加权平均利率约3.3%，同比下降约0.5个百分点，处于历史低位。

2025年5月20日贷款市场报价利率(LPR)为：1年期LPR较上月降低10个基点，为3.0%；5年期以上LPR较上月同样下调10个基点，为3.5%。

最新数据显示，2025年一季度商业银行净息差为1.43%，较上季度下行0.09个百分点，再创历史新低，且已明显低于1.8%的警戒水平。

具体来看，2025年一季度六大行的净息差，均有不同程度下行，但多数降幅较2024年同期收窄。其中，交通银行、中国银行、工商银行、农业银行、建设银行、邮储银行分别降至1.23%、1.29%、1.33%、1.34%、1.41%、1.71%。

中小银行跟降，强化负债管理

在存款利率市场上，一般国有大行先降，中小银行采取跟降的方式。4月以来，多家城商行、农商行的存款利率已出现多次下调。

《财经》发现，某中小银行在4月10日-20日内，连续下调了三次存款利率，降幅超过了50个基点，目前2年期存款利率已经在2%。

2%利率的定期存款或大额存单成为很多银行的稀缺品。一家全国性股份制银行人士称，该行3年期存款的利率由2.05%下降至1.65%，下调幅度为40个基点。

聊城沪农商村镇银行也在5月10日下调了人民币存款挂牌利率水平，2年期、3年期、5年期存款利率分别执行1.89%、1.98%、1.98%，均比调整前下降了约20个基点；清徐农商银行自4月27日起调整存款利率，1年期、2年期、3年期、5年期整存整取定存利率分别为1.6%、1.7%、1.9%、1.9%。

中小银行与国有大行的负债结构存在很大差异。“应增加低成本存款比重，强化对被动负债的主动管理，提升账户的活跃度，提高客户黏性和资金稳定性。”上述行业人士称。

5月10日，国家统计局数据显示，2025年4月，居民消费价格指数（CPI）环比由上月下降0.4%转为上涨0.1%，同比下降0.1%，降幅与上月相同。核心CPI环比由平转涨，上涨0.2%；同比上涨0.5%，涨幅保持稳定。工业生产者出厂价格指数（PPI）环比下降0.4%，降幅与上月相同，同比下降2.7%，降幅比上月扩大0.2个百分点。

“总体上看，当前国内物价水平稳中偏弱，为扩消费对冲外部冲击提供了充分的政策空间。综合上年同期基数变化，以及短期物价走势，预计5月CPI同比将在-0.2%左右，PPI环比跌幅将小幅收敛，同比降幅则将进一步扩大至-3.0%左右。5月7日的一揽子金融支持政策表明了2025年超常规逆周期调节开始在稳增长方向全面发力。”东方金诚研究发展部总监冯琳判断，接下来包括财政加力促消费在内的新的增量政策也会很快出台，这将给后续物价走势带来重要支撑。

有银行业人士对《财经》称，近年来存款利率下行较快与特殊宏观经济、政策与存款市场环境有关。储户需要适度调降对存款等产品的收益预期。一方面需要避免过度冒险所导致的潜在损失；另一方面，随着经济稳步复苏，金融市场情绪回暖，投资者可以适度多元化资产配置以平衡收益与风险关系。

（《财经》研究员程维妙对此文亦有贡献)